我國合成氨行業：產能由減轉增且以煤制為主 綠氨項目建設步伐不斷加快

前言：

2016-2021年我國合成氨產能持續縮減，但自2022年起，其產能由減轉增，2023年同比增長9.63%。其產量則自2018年起持續上升，2024年同比增長8.02%。目前，我國合成氨生產主要以煤炭作為原料，2023年煤制合成氨產能占比約為79%左右。

根據主要原料氫氣的碳足跡，合成氨主要可以分為灰氨、藍氨和綠氨。與灰氨和藍氨相比，其不依賴化石能源，碳排放幾乎為零，具有顯著環境效益，市場前景廣闊。但受生產成本高，技術發展不成熟等因素限制，目前我國綠氨生產仍處于探索和起步階段。不過在廣闊前景吸引下，越來越多的企業開始布局綠氨賽道，綠氨項目建設步伐不斷加快。

1.合成氨產業鏈剖析

根據觀研報告網發布的《中國合成氨行業現狀深度研究與未來投資調研報告（2025-2032年）》顯示，合成氨指由氮和氫在高溫高壓和催化劑存在下直接合成的氨，別名氨氣，分子式為NH3，是化肥和基本有機化工的主要原料。其產業鏈上游原材料包括天然氣、石腦油、重質油、煤炭、催化劑等；中游為合成氨生產與供應；下游為應用領域，其在農業和工業中有著廣泛的用途。在農業中，合成氨主要用于生產磷酸一銨和二銨、尿素等磷肥和氮肥；在工業中，其被廣泛用于生產硝酸、硝酸鹽、丙烯腈、甲醇、三聚氰胺、己內酰胺等化工產品。

資料來源：觀研天下整理

2.合成氨產能由減轉增，以煤制合成氨為主

我國合成氨行業起步于20世紀30年代，但受制于技術等因素影響，到1949年之前，其工業基礎較為薄弱，僅有少數幾家企業能夠生產合成氨，行業整體規模較小。自20世紀50年代以來，隨著農業、工業等領域需求增加，我國合成氨行業不斷發展壯大，到2008年我國合成氨產能達到約5700萬噸，其后繼續上升，至2015年達到7532萬噸。2016年，國家工業和信息化部發布的《石化和化學工業發展規劃（2016-2020年）》明確，原則上不再新建以無煙塊煤和天然氣為原料的合成氨裝置，并提出陸續加快落后產能的淘汰進程。受政策等因素影響，自2016年起，我國合成氨行業大力清退落后產能，至2021年，其產能縮減至6488萬噸，相較2015年高峰期減少1044萬噸。不過，到2022年，我國合成氨產能結構調整階段性完成，再加上新增產能投放較多，使得其產能由減轉增，上升為6760萬噸，同比增長4.19%；其后其產能繼續回升，達到7411萬噸，同比增長9.63%。

數據來源：中國氮肥工業協會、觀研天下整理

目前，全球約70%以上的合成氨生產以天然氣為原料。而我國煤炭資源豐富，但油氣資源相對貧乏。因此國內合成氨生產主要以煤炭作為原料，2023年煤制合成氨產能占比約為79%左右。

數據來源：觀研天下整理

3.我國合成氨下游消費以尿素為主，產量不斷上升

我國合成氨下游消費以尿素為主，2022年占比約為61%。尿素是一種常見的氮肥，常用于水稻、高粱、谷子、棉花、玉米、小麥等農作物，需求以剛需為主。近年來，在下游需求推動下，我國尿素產量整體上升，由2018年的5207萬噸增長至2024年的6723.7萬噸。每生產1噸尿素約需要消耗0.57噸合成氨。尿素產量整體上升也為合成氨行業發展提供了有力支撐。

數據來源：卓創資訊、觀研天下整理

數據來源：中國氮肥工業協會、觀研天下整理

在尿素等下游行業發展帶動下，近年來我國合成氨產量不斷上升，2024年達到7307.7萬噸，同比增長8.02%。

數據來源：中國氮肥工業協會、觀研天下整理

4.我國綠氨生產仍處于探索和起步階段，項目建設步伐不斷加快

根據主要原料氫氣的碳足跡，合成氨主要可以分為灰氨、藍氨和綠氨。其中，我國生產的合成氨主要為灰氨。其原料氫氣源于化石燃料（煤炭等），且未捕集生產氫氣過程當中產生的二氧化碳，碳排放強度最高。而綠氨是以可再生能源為動力進行電解水制氫，再與氮通過熱催化或電催化等技術合成。與灰氨和藍氨相比，其不依賴化石能源，碳排放幾乎為零，具有顯著環境效益。

三類合成氨情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

合成氨作為高耗能產業，是我國能源消耗和二氧化碳排放的重點行業。2020年其碳排放量為2.2億噸，約占化工行業碳排放總量的19.9%，在所有化工產品中排名第一。在“雙碳”戰略目標下，合成氨行業綠色轉型迫在眉睫，低碳、環保的綠氨迎來重大發展機遇，市場前景廣闊。值得一提的是，受生產成本高，技術發展不成熟等因素限制，目前我國綠氨生產仍處于探索和起步階段，目前產能極少。不過在廣闊前景吸引下，越來越多的企業開始布局綠氨賽道，綠氨項目建設步伐不斷加快。據勢銀（TrendBank）統計，截至2024年7月1日,我國綠氨相關項目（含在建、規劃）共94個，總規劃產能約1733.75萬噸；到年底，其相關項目超過120個，總規劃產能約2076.49萬噸。未來，隨著項目相繼建設投產、生產成本降低以及利好政策推動，我國綠氨行業有望迎來快速增長，產能將不斷上升。

截至2024年底我國部分綠氨相關項目情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理（WJ）